Nagroda, ustanowiona w 1980 r. w celu zachowania «najbardziej rygorystycznych standardów osiągnięć oraz jakości» na polu nagrań muzycznych, jest przyznawana przez Stowarzyszenie Nagrody Niemieckich Krytyków Fonograficznych, składające się z niemal 140 krytyków muzycznych, publicystów, muzykologów oraz wydawców z Niemiec, Austrii oraz Szwajcarii. Jego misją jest zapewnianie producentom, kompozytorom, artystom oraz miłośnikom muzyki obiektywnej informacji na temat nowych wydawnictw o rzeczywistej doniosłości artystycznej. Krytycy dokonują nominacji spośród najnowszych wydawnictw w 29 kategoriach rozciągających się od opery po rock'a, folk czy jazz, wydanych zarówno przez wielkie i małe, krajowe oraz zagraniczne wytwórnie płytowe. Nominacje obejmują szeroką gamę wykonawców - od debiutantów po gwiazdy, zawierają zarówno bestsellery jak i niskonakładowe wydawnictwa niszowe.

Raz w roku - zazwyczaj w listopadzie - 11 produkcjom przyznawana jest nagroda roczna. Dodatkowo 3 artystom i producentom przyznawana jest nagroda za całościowe osiągnięcia fonograficzne. Z kolei nagroda kwartalna rekomenduje nowe wydawnictwa, które zwróciły szczególną uwagę krytyków - zarówno ze względu na wykonanie oraz kreatywność jak i ogólną wartość zawartego na CD repertuaru. Nagrody kwartalna stanowić mają obiektywny obraz nowości fonograficznych o wyjątkowym znaczeniu, ocenianym wyłącznie na podstawie kryteriów artystycznych. Każda płyta CD oraz DVD wydana w ciągu ostatnich 3 miesięcy może zostać wybrana w jednej z 29 kategorii, pod warunkiem jej dostępności na niemieckim rynku płytowym.